新经济下,鸿鹏创业投资看好这3条主线

在近期的资本投资策略会上,杨梓作为一季度组合基金冠军、以出色业绩惊艳私募圈的鸿鹏创业投资机构的基金经理人,针对经济贸易战、新经济下的成长中期主线、以及MSCI邻近的新机遇做了出浅入深的分析:

一、 贸易战影响解析

“全球经济贸易的摩擦升级,背后是国与国之间博弈格局的升级,在美国政治压力的压迫下,特朗普不得不背水一战。

事实上,近期中美经济贸易的摩擦特点是:贸易保护的政策已经不再局限于商品进出口关税领域,还将会涉及到对美投资限制、技术转移限制等制度层面上。”鸿鹏创业投资杨梓就中美贸易战这样说道。

经济贸易战也不再只是中国对美国现有贸易顺差较大的产品,因为未来所涉及的产品会更多,这也是技术保护领域和知识产权的重点。

与过去作比,近期的贸易保护措施对极为针对中国,以长远的目光来看看,其本意是想遏制中国长期的技术升级,以及削弱中国长期的核心竞争力。

从目前的贸易格局看,我国的保护重点将会是与制造业相关的领域。但更长远看,保护的重点依然是科技与知识产权。

后期的经济贸易摩擦、以及实际经济表现将会决定市场走向。加入后期中美经济贸易摩擦不断升级,市场风险投资偏好将会受到持续的压制,且全球股市均会承受巨大的压力。

二、新经济下的成长中期主线

针对二季度,鸿鹏创业投资建议,短期内要严防海外风险,成长中期还是看好估值业绩较低的改善成长品种。因为站在政策层面上看,从中央到证监会,再到交易所都表示出支持新经济发展新动能的态度创投市场对中小企业的风险偏好回升。

从基本层面上看,今年的项目管理协会超预期,主要是源自中小企业的强势复苏。而从公司业绩面上讲,经历了2017年的大幅度下滑之后,未来几年成长龙头公司的业绩将会迎来新增长。

与此同时,从资金角度上看,公募机构也将会经历平衡配置的过程,持仓也将会逐步转向成长股,再又成长股转向创业板

在这个过程里面,将会造成白马消费下跌,成长股持续上行。而主板与创业板的相对估值处于历史底部区域,向下的风险低于向上的收益,吸引力正在逐渐增强。

三、A 股将迎纳入MSCI新兴市场指数时点

鸿鹏创业投资认为,纳入MSCI新兴市场指数对股市的影响是正面的,这是有历史案例作为参考经验的。因此,股价有获得资金、情绪的潜力,与此同时,海外资金也将会增配A股资产。

最低投入1.5万亿美元资金,以MSCI作为新兴市场指数的投资基准,在A股逐渐成为投资基准的一部分,被动型基金将通过调整资金的相应权重,来进行A股市场的配置,把指数当作基准的主动型基金也会持续加强关注,预计短时间内将会流入资金170~180亿美元左右。

综合鸿鹏创业投资的观点,未来精选三条主线分别为科技与知识产权、低估值业绩的改善成长品种,以及MSCI邻近的投资机会。

未经允许不得转载:0827创业网 » 新经济下,鸿鹏创业投资看好这3条主线

赞 (0)